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武汉新兰德市场操纵案调查

发布时间:2019-01-11 16:26:58 已有: 人阅读

  建议客户先行买入,再公开推荐,股价上涨后卖出,盈利分成——此种股票操纵价格方法虽古老,却不乏市场。

  4个月,操作37次,客户非法获利5385万元,自己分成735万。武汉新兰德董事长朱汉东2007年就曾导演过一场大戏。

  不过,很不幸,那735万元收益还没在朱的手中捂热,祸便旋踵而至,他撞上了监管者的枪口:近日,中国证监会宣布,没收武汉新兰德违法所得735万元,并处以同额罚款;其董事长朱汉东被警告并处以30万元罚款,同时处5年市场禁入。与当年受处罚的“南雷北赵”不同,武汉新兰德与朱汉东有了更明确的说法:“抢帽子”方式操纵市场。

  在当年“黑嘴”泛滥的年代,“先行买入,公开推荐,获利卖出”,此路数曾盛极一时,区别在于,有的是自己操作;有的是建议他人操作,自己分成。

  武汉新兰德在市场中浸淫良久,资历颇深。“我1999年刚参加工作时,就是负责接收新兰德每天为营业部发的传真,复印后发给大客户。”听到武汉新兰德被处罚的消息,记者的一个朋友唏嘘不已,但武汉新兰德的历史要远早于他的了解。

  1994年2月25日,武汉新兰德在武汉设立,设立时法定代表人为李肇文,注册资本100万元,经营范围主要是证券投资业务的咨询、服务,直至去年其仍为武汉地区唯一获得证券投资资格的投资咨询机构。

  其初设时股东为武汉国际信托投资公司(25%)、武汉深业证券信息服务有限公司(25%)、武汉房地产开发股份有限(集团)公司(25%)、深圳新兰德证券投资咨询有限公司(25%)。之后,股权逐渐易手,案发时其股东分别为朱汉东(40%)、叶湘海(30%)、凌惠中(30%)。

  初始几年,武汉新兰德努力前行,至1998年4月,获得中国证监会核准的证券期货投资咨询资格,去年在职的执业分析师7人,曾在公司任职的执业分析师31名。

  从2000年开始,武汉新兰德的商业模式陡变。其常年在142家中央和地方报纸上开辟专栏发表股评或约稿投稿,在20多家电视台做过股评节目,在25个财经网站设有股评专栏。同时,武汉新兰德设有“财富天下网”和博客“朱汉东工作室”。

  此外,武汉新兰德还在多家媒体上做广告,用朱汉东的说法,是“宣传公司形象,扩大影响,带来新的客户”。

  多年的苦心经营加上刻意营造,武汉新兰德全面占领了媒体的“海陆空”阵地,其影响力日隆。也正是这日渐膨胀的影响力,为朱汉东自己和武汉新兰德埋下了祸根。

  “2003年市场不好,武汉新兰德遇到了困难,经人介绍,朱汉东与陈杰相识。”一位接近朱汉东人士对本报记者说。

  朱、陈二有相见恨晚之感,2004年始,武汉新兰德即为陈杰提供有偿咨询服务,主要内容包括:每日盘后分析、次日大盘预测、推荐股票池以及宏观形势分析等。

  2005年,武汉新兰德向陈杰收取咨询费,但是双方没有签订正式的咨询合同。直到2006年11月8日,股票市场持续向好,武汉新兰德方与陈杰签订了一份协议书,约定从协议签订之日起,由武汉新兰德为陈杰长期提供有关证券咨询服务。

  当然,这份协议并不合规。记者拿到的这份“协议书”显示,服务内容包括:“甲方(武汉新兰德)必须向乙方(陈杰)不定期提供包括证券市场动态,国家有关证券经济政策分析,市场趋势预测等宏观分析报告”;“甲方必须向乙方提供月度证券市场形势分析报告,行业动态分析,市场热点前瞻等具有较强指导性的报告”。

  上述接近朱汉东人士表示,其中最为重要的一点是,武汉新兰德承诺定期向陈杰推荐股票池,股票组合大约一到五只。

  “他(陈杰)相当于公司咨询方面的客户,公司提供给他国家宏观经济政策、证券方面的政策分析报告,行业板块研究、预测等报告。”朱汉东曾向上述人士说。

  作为条件,协议规定:“乙方就甲方提供的综合证券咨询服务整体水准并结合实际收益向甲方支付咨询费用”;“乙方向甲方支付的咨询费用视服务水准采取不定额、不定期的方式支付,上不封顶下不保底”。

  也就是说,陈杰按照武汉新兰德提供的证券咨询服务水准,并结合实际收益向武汉新兰德支付咨询费用。

  一般情况下,武汉新兰德的研究人员每天推荐出经过研究的股票池,经过部门经理筛选后提供给朱汉东,一般有一到五只股票。

  朱为陈开了“小灶”。“我会提前把公司发表的报告给他(陈杰),包括个股资料,且一般是‘沟通无极限’。”朱汉东表示,向陈杰提供投资报告和股票组合均由其单独进行,有时打电话,有时约见。相处日久,信任愈深,一个大胆的构思在二人心中形成:何不重走老路,将新瓶中装上旧酒(即,“先行买入,公开推荐,获利卖出”的“商业模式”)。

  当时钟乍一拨到2007年,牛市的锣鼓即开始声震寰宇。那是个批量制造“股神”的年代,不管你曾是资本老手还是贬夫走卒,只要你怀揣梦想,只要你敢参与其中,你即可能成为“股神”。群情激昂,万众躁动,有了“观众”,朱陈二人的“好戏”提前上演了。

  2007年1月8日,一如既往,朱汉东正式向陈杰提供了包括健特生物(000416.SZ)等10只股票,陈杰则在此前后的2007年1月5日、1月8日、1月9日、1月10日,通过其控制的“邢康”(陈杰亲戚)账户,分别买入健特生物933,210股、1,665,221股、2,685,916股、1,315,831股。陈最后一次买入健特生物的当天(1月10日),该股收盘价为3.14元。

  影响力就是生产力,该把武汉新兰德的影响力派上用场了。当日晚间,朱汉东整装完毕,正式上阵:他在某财经网站发表股评,公开推荐健特生物股票。

  该日题为“健特生物(000416):投资银行赢得暴利”的股评这样表述:“股改之后该股走势明显活跃,成交量阶段性放大,新增资金正蠢蠢欲动,即将重现当年辉煌……长阳突破已是势在必行,凶悍的连续拉升好戏即将上演”。署名是“武汉新兰德 朱汉东”。

  朱公开推荐后的第一个交易日,即2007年1月11日,健特生物上涨6.05%,而当天深圳综合指数上涨仅为0.23%,超额涨幅为5.82%,当日成交61万手,而当时该股前20个交易日平均成交量仅为19万手,相比多出221%。

  演员出场顺序一如从前。2007年3月13日,朱汉东向陈杰提供了包括东风汽车在内的六只股票。当天及次日,陈杰分别买入东风汽车6,923,288股、2,006,023股。14日东风汽车收盘价为5.34元。

  14、15日连续两晚,朱汉东分别在网站和证券报纸上发表股评,公开推荐东风汽车。朱的股评同样四溢:“目前该股依托5周均线,继续震荡攀升,长牛行情一目了然……更把创新高的希望留在了明天。”“前一交易日该股的大幅拉高已经表现出冲击前期头部的,而昨日稳稳守住5日和10日均线%。而当天上证综合指数仅上涨了1.56%,超额涨幅3.87%,成交109万手,比前20个交易日平均成交量54万手多102%。

  2007年3月19日、3月20日,朱汉东再次向陈杰推荐东风汽车。陈杰对朱汉东更是“从谏如流”,两日共买入东风汽车400多万股,20日东风汽车收于5.65元。

  20日晚,朱汉东又在财经网站上发表股评,公开推荐东风汽车股票。在题为“‘海外游子’今朝归来,整体上市质的飞跃”的股评中,朱汉东描绘了东风汽车“自主品牌呼之欲出、资产注入提升规模”的美好前景,得出了“爆发行情迫在眉睫”这一激动人心的结论。

  “目前该股依托5周均线,继续震荡攀升,长牛行情一目了然。并且最近几个交易日已经创出了股价新高,通过上周五的回档确认之后,本周连续两个交易日报收小阳线,创新高的爆发行情迫在眉睫。”朱说。

  21日,东风汽车应声大涨6.19%,而上证综合指数仅微涨0.83%。当天东风汽车创出了118万手的成交量。上涨当天,陈杰毫不恋战,悉数卖出东风汽车,清算金额2500多万元。

  朱汉东自认为找到了“将复杂事情简单化”的捷径。4月2日,朱汉东又向陈杰推荐了东风汽车,当天陈杰买入东风汽车近686万余股。

  “今日该股猛然爆发,将此前的阴线全部包进,作为最便宜的汽车股,明天该股必定将创出新高,短线该股很可能成为大盘再创新高的生力军。”朱汉东把东风汽车夸成了一朵花。

  不负“陈”望,朱汉东公开推荐后,2007年4月3日,东风汽车涨幅仍大于上证综指,上涨了1.91%,成交量也较前20个交易日平均成交量放大28%。

  “在5日均线的支撑下,股价反复走强,向上攻克一个又一个心理价位。成交量阶段性放大,显示出主力资金进退有序,操作具有很强的节奏感,目标价位志在高远。”朱的股评让人信心满满。

  3.30%的涨幅已经足够,陈杰于4月11日卖出全部该股,清算金额为7000多万元。粗略计算,四次“冲锋”东风汽车中,陈杰共获利700多万元。

  2007年4月13日,朱汉东盯上了青山纸业(600103.SH)。命运似乎总在跟我们开玩笑,有十年以上股龄的投资者大多会记得,这是一只让朱的“前辈”赵笑云“笑傲江湖”的股票,也是让其最终原形毕露的股票。

  2000年6月,该股借职工股上市之机连续上涨。7月22日,赵开始在各大媒体上对其大肆推荐,其时股价在13元左右。7月29日,赵再次推荐该股,并明确给出目标价位:第一目标位28元,第二目标位40元。之后,赵又多次发表文章推荐该股,称“咬定‘青山’不放松”。

  2000年9月11日,他又在“南北夺擂”模拟比赛中买入青山纸业,并在多家媒体上力荐该股。然而当天18.3元(复权后)的股价却成为了该股的历史高点,之后该股就开始了漫长的下跌过程,“咬定”的投资者终被套牢于“青山”之上。七年之后,青山纸业又落入朱汉东的“口中”。

  “今日该股一改前一交易日的低迷,一路震荡攀高,尾盘被蜂拥而至的买盘封住涨停,长阳已经确立突破局势,继续向上毋庸置疑。”朱与陈珠联璧合。

  4月17日,青山纸业涨停,陈杰卖出,清算金额近1.18亿,而当天深圳综合指数仅微涨0.39%。

  陈杰按朱汉东的推荐,于4月17日动用6000多万元巨资,杀入东方电子,共买920多万股,当天东方电子报收于6.66元。

  “从周K线看,东方电子今年以来的涨势也相当凶猛,从年初的2.7元左右,已经猛涨到目前的6.66元,整体涨幅极其惊人。”朱汉东当晚在财经网站高唱赞歌。

  朱展望了东方电子“主导每年60亿规模市场”的美好前景后,认定“盘中主力将所有抛出筹码一扫而空,显示出强悍气魄”。当然,这所谓的“主力”显然非其双簧搭档陈杰莫属。

  朱断言,“本周即重新展开猛攻,而且攻势更加凶猛。由此可见,该股能量已经完全爆发,冲击力度无可限量。”

  荐股神话仍在延续。次日,东方电子开盘不到1小时,即死死封住涨停。陈杰从容出货,卖出东方电子5,848,733股。当天深圳综合指数上涨仅1.09%,东方电子超额涨幅8.97%,成交104万手,比前20个交易日平均成交量51万手多104%。

  4月19日,东方电子开盘不久再度涨停,陈杰将其余股份悉数卖出。仅此一役,陈杰在17-19日这3天狂赚764万元。

  一位在摸爬滚打多年的投资者发现了蹊跷,朱汉东推荐东方电子的第2天及第3天,均有明显大资金在出货,有相互配合的嫌疑。

  结果果如其所料:深交所的调查表明,武汉新兰德发表的股评与其推荐的个股走势有着明显相关性。也就是说,武汉新兰德对个股走势进行公开评价、预测或向公众作出投资建议,足以致使被推荐个股受到市场投资者的关注,致使个股价格上涨,或交易量异常放大,显著偏离市场指数。

  在对武汉新兰德荐股前后进出的股票账户监控中,深交所还发现,一个叫“邢康”的账户非常可疑,其所买卖的股票及时间与武汉新兰德推荐的股票与推荐时间有着高度“概然性”。

  一位知情人士介绍,2007年5月28日,证监会稽查部门对邢康和武汉新兰德涉嫌市场操纵行为正式立案调查,并于2007年6月5日交武汉稽查局办理,“武汉新兰德专案调查组”迅速成立。

  同时调查人员分赴中银国际武汉黄孝河路证券营业部、中银国际武汉武珞路证券营业部、海通证券武汉中北路证券营业部、海通证券武汉江大路证券营业部调取了“邢康”的开户、交易及资金往来资料。

  “邢康”账户的实际控制人陈杰、朱汉东随即被限制出境。限制出境一招非常管用,以前,只有当调查结束认定其的确违法违规,方会限制出境,但那时人早跑了,查实了又能怎样?

  陈杰的资金带有私募性质,资金来源于陈杰的同学、亲戚、朋友。除了调查组查封冻结的股票外,邢康账户上其他股票已经变现,陈杰称已将该部分资金按约定返还给出资人。

  陈杰借“朱嘴”赚了,作为操纵大戏的主角,朱汉东分的那份自然少不了:2005年3月至2007年5月,陈杰向武汉新兰德支付咨询费共1231.4万元。其中,2005年3月至2006年12月支付496.4万元,2007年1月至5月支付735万元。

  实际上,2006年之前,朱陈之间只是口头协议,未约定具体分成标准。2006年10月25日,邢康账户开立,11月8日,双方才签订了长期咨询的协议书——一份“内容很原则,没有具体付费标准”的协议。

  具体操作时,通常是陈依据收效情况,不定期向武汉新兰德支付额度不等的费用,也就是说,这是基于信任基础上的一种分成约定。

  “我比较认可他(朱汉东)推荐的股票,短线天的交易周期,股票涨了以后就卖了,次次赚钱。”陈杰曾不无自豪地对他的朋友讲。

  陈的自豪不无道理。自从他开立邢康账户起至2007年5月14日,共交易朱汉东公开推荐的股票56只。

  但2006年12月31日之前邢康账户的股票交易,并未纳入市场操纵违法所得计算范围。因为,朱汉东没有提供2006年10月至12月期间,给陈杰股票池的资料,陈杰也没有认可朱汉东在此期间向其提供股票池的行为,客观证据不足,新兰德与陈杰涉嫌合谋实施市场操作的时间,最终被确定为2007年1月8日至4月26日。

  就在监管部门对其立案的2007年5月,或者已经察觉到什么,陈杰向朱汉东提出“不想做了”,双方随后清账。

  武汉新兰德“无意”间,又犯了个“错误”:用于收取陈杰的咨询服务费用的银行账户并未按规定向监管部门报备。该账户自2004年开户以来,收到包括陈杰等客户支付的费用共1886.91万元,其中陈杰支付1231.4万元。

  在陈杰支付的1231.4万元中,496.4万元是2005年3月至2006年12月支付的,2007年1月至5月支付735万元。这也就是监管部门最终认定的武汉新兰德的违法所得数额。

  对银行账户的调查结果还显示,2005年3月至2007年4月,该账户有1091万元用于支付广告费用。

  2007年10月30日,武汉新兰德在建行武汉花桥支行开立的存款账户被冻结,期满后续冻六个月。

  “在计算陈杰违法所得金额时,我们充分考虑了朱汉东公开推荐前相应股票价格的自然涨幅,此涨幅不纳入违法所得计算范围,而是以相关股票的公开推荐前一个交易日收盘价作为计算违法所得的依据。”一位调查组成员向其朋友透露。

  此外,陈杰在使用邢康账户交易过程中,还存在在朱汉东公开推荐之前买入、卖出或者推荐后第一个交易日之后卖出股票的情况。

  考虑到朱汉东的推荐行为可能对推荐后第一个交易日股票交易价格产生影响,而其持续影响的可能性则无法考量。

  最终,调查组认定,2007年1月1日至4月26日期间,陈杰利用武汉新兰德公开推荐所造成的影响,提前买入,并在公开推荐的次日卖出股票,涉及东风汽车、首钢股份、发展、广东甘化等股票37次,非法获利5385万余元。扣除付给武汉新兰德的735万元后,陈杰的违法所得数额为4650万元。证监会对陈杰的处罚是:没收所冻结的股票。

  连续交易操纵:单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量。

  约定交易操纵:与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量。

  蛊惑交易操纵:指行为人进行证券交易时,利用不真实、不准确、不完整或不确定的重大信息,诱导投资者在不了解事实的情况下做出投资决定,影响证券交易价格或交易量,以便通过期待的市场波动,取得经济上的利益的行为。

  抢帽子交易操纵:指证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员,买卖或持有相关证券,并对该证券或者其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议,以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。

  虚假申报操纵:行为人做出不以成交为目的的频繁和撤销申报,误导其他投资者,影响证券交易或交易量。

  特定时间的价格或价值操纵:行为人在计算相关证券的参考价格或者结算价格或者参考价值的特定时间,通过拉抬、打压或销定手段,影响相关证券的参考价格或者结算价格或者参考价值的行为。

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